全球半导体景气周期延续 巧借五星基金把握产业机遇

全球头部厂商资本开支创纪录、关键材料供需缺口扩大、封装涨价蔓延等因素共同作用下，全球半导体产业的景气上行周期仍在持续。据全球半导体行业协会（SEMI）预测，2026年全球半导体设备销售额预计达1659亿美元，同比增长23.2%，创历史新高；且增长势头或将延续至2028年，届时总设备销售额有望触及2295亿美元，实现自2024年起的连续五年增长。

供给缺口也为国产半导体产业崛起提供了契机，自主可控和国产替代加速推进下，本土设备与材料企业正迎来从技术验证到规模化放量的黄金发展期，从供应链“备选项”转向“必选项”，在刻蚀、薄膜沉积、清洗、测试等关键领域的市场份额有望持续提升。招商证券研报指出，存储行业供需缺口将延续至2027年，国内模组公司进入利润放量期。全球CPU市场空间大幅提升，国产算力订单及营收高速增长，同时带动国内先进制程需求。

汇安趋势动力股票基金经理陈思余分析指出，我国经济增长模式正加速从传统地产与投资驱动向科技创新与高端制造驱动转型，为结构性投资机会创造了良好的宏观环境。全球主要经济体在不确定性加剧的背景下进一步加大了对科技产业链的投资，半导体、高性能计算、人工智能等领域已成为全球产业竞争核心方向。

回顾二季度，存储芯片产业链逐步进入新一轮上行周期，供需格局明显改善，下游人工智能、高性能计算与数据中心建设需求持续增长，从而重新推动存储芯片价格整体进入上涨通道。以HBM（高带宽存储）、DDR5及企业级SSD为代表的高端存储产品需求持续提升，带动行业盈利能力逐步修复，产业链国产替代持续深化。在技术研发、产能建设与客户验证方面持续取得进展，产业链协同能力不断增强。基于对行业景气度的长期看好与国产替代长期逻辑，汇安趋势动力股票将继续重点关注存储芯片设计、先进封装、半导体设备及核心材料等细分领域中具备技术壁垒与长期成长潜力的优质企业，力求把握国内半导体产业升级带来的长期投资机会。

据定期报告统计，截至2026年二季末，汇安趋势动力股票A（005628）自成立来累计净值增长率达257.28%，相较同期业绩比较基准40.00%，超越基准回报217.28%。从新一期基金评级结果看，该基金同时荣膺国泰海通证券、招商证券、上海证券三年期五年期五星评级+济安金信五年期五星评级+天相投顾五年期五A评级。（评级数据来源于招商证券、济安金信、上海证券、天相投顾、国泰海通证券，其中除国泰海通证券计算及评级截至日期为2026/7/31外，其余计算及评级截至日期均为2026/6/30）

考虑到半导体及相关产业链投资门槛较高，存在一定的技术和专业壁垒，且受产业迭代、技术变革等影响波动性较大。若是投资者想借基布局把握产业机遇的话，或可根据自身风险偏好与资金持有周期，通过基金定投，或是借调整带来的布局窗口分批买入，或有望平滑短期波动，更有助于提升长期持有体验。

风险提示：本文观点仅供参考，不作为任何法律文件。基金有风险，投资须谨慎。