科达制造重组草案出炉！标的“硬指标”揭晓，三年净利润合计不低于49.2亿元

4月9日晚，科达制造股份有限公司（股票代码：600499）收购广东特福国际控股有限公司（以下简称“特福国际”）51.55%股权事项获得重大进展。

根据科达制造披露的《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易草案》，本次特福国际整体估值为145.30亿元，经双方协商作价确定为145亿元，即51.55%股权交易价格对应约74.75亿元。其中，约53.81亿元交易对价拟通过发行股份支付，剩余通过现金支付。交易完成后，科达制造将实现对特福国际100%全资控股。

特福国际是科达制造海外建材业务经营主体，近年内科达制造海外建材业务保持高速增长态势，盈利规模与增长质量均表现亮眼。数据显示，2025年科达制造海外建外业务收入81.85亿元，同比增长73.61%；净利润14.79亿元，同比增长超150%，成长动能强劲。对于全体投资者而言，科达制造通过本次交易注入盈利能力雄厚、发展潜力强劲的优质资产后，届时归属于上市公司股东的净资产、净利润等关键财务指标将实现显著增长，上市公司资本实力、抗风险能力和持续经营能力进一步加强，长期回报有望获得明显提升。若以2025年度业绩测算，特福国际全部并表后，科达制造归母净利润将由13.09亿元提升至20.66亿元。

截止目前，特福国际已在非洲7国运营21条建筑陶瓷产线、2条玻璃生产线及2条洁具生产线，已合计形成年产约2亿平方米建筑陶瓷、260万件洁具及40万吨建筑玻璃的产能，业务网络覆盖全球约60个国家和地区，旗下“特福（Twyford）”品牌在非洲撒哈拉以南区域建立起显著的行业影响力与品牌壁垒。同时，其仍有几内亚、秘鲁等多个国家建材项目尚在建设中，涉及4条建筑陶瓷产线、2条玻璃产线，后续随着上述项目产能投产及爬坡、产品矩阵的不断完善以及区域版图的深化拓展，科达制造海外建材业务将持续打开业绩增长空间，形成“产能建设—渠道整合—市场放量”的良性循环，有望不断拓宽成长边界，进一步提升盈利水平与股东回报能力。

值得注意的是，为了更好保障全体投资者利益，本次交易附加的业绩承诺及补偿协议规定，在为2026年度、2027年度及2028年度的业绩承诺期内，特福国际承诺累计净利润不低于49.20亿元。

此外，为更好支付本次交易的现金对价、相关交易费用及补充流动资金等，科达制造拟向不超过35名（含）符合条件的特定对象发行股份，募集约30亿元配套资金。

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