香港环球量化金融科技集团：Alpha Quant II系统迎重大产品更新

香港，2026年4月——香港环球量化金融科技集团近日举行媒体内部吹风会，向媒体集中披露集团在量化交易工程体系与 AI 模型基础设施方面的阶段性进展，涵盖 FPGA/硬件加速、低延迟网络、光子通信链路、撮合与执行引擎优化 等关键能力升级。吹风会后，集团宣布旗下 AI 量化交易工具与策略产品体系 Alpha Quant II（AQII） 完成重大产品线更新：在延续“AI 主动选股 + ETF/Smart Beta 被动配置 + 风险对冲工具”融合框架的基础上，AQII 正式推出全新的周期性结算产品线，并同步将既有产品体系标准化为结算周期 1 日产品线，以更专业、更可审阅的方式输出“策略能力—风控约束—结算节奏”一致的产品结构。

集团表示，本次更新不是“把日结改成到期结算”的表面变化，而是技术与硬件革新达成后，对策略交付方式的系统化扩展：当模型稳定性、风险控制一致性与执行摩擦控制达到更高水平时，产品可在既定风险约束口径下采用更贴合持有期管理的结算方式，使收益归集逻辑更完整、资金使用效率更高，并更好满足机构资金的期限匹配需求（具体以正式产品文件为准）。

一、更新主线：从“结算周期 1 日”扩展到“周期性结算”，以满足期限型资金的评价范式

在吹风会上，集团将 AQII 的结算机制升级定义为对“产品语言”的标准化：

结算周期 1 日产品线：以 1 日为结算周期进行收益计算与确认，并按条款进行日度结算展示与收益归集；到期归还本金。

周期性结算产品线（新增）：以更长结算周期进行收益归集与确认，典型结构为到期一次性结算（到期还本还息），亦可扩展为按周/月/季结算（以条款为准）。

集团指出，两条产品线的并行并非替代关系，而是对投资者评价体系差异的回应：零售与部分渠道资金偏好“高频确认与可视化”，而机构与长期资金更常以“持有期”为单位评估收益质量与风险一致性。周期性结算产品线因此被定位为“期限型、复利型、风险约束更可审阅”的结构化输出。

二、为什么现在推出：AI 与量化工程的“三位一体”升级使期限型结构更可交付

集团在吹风会上强调，周期性结算结构的成立取决于三项前提：模型稳定性、风控一致性、执行摩擦可控。本次产品线更新即建立在三者同步升级的基础上。

1）模型与 AI 工程：从“信号有效”到“持有期可定义”

AQII 维持“AI 主动策略层 + 被动配置层 + 对冲工具层”的融合框架。集团表示，随着深度学习与强化学习相关模型在特征工程、训练—验证体系与线上部署链路上的工程化能力提升，策略对非线性变化与风格切换的识别更稳定，使“持有期—再平衡”的运行节奏更可定义。

这直接决定了结算机制的可选择空间：当策略能以更清晰的持有期逻辑运作时，收益归集可以更自然地以“持有期结果”呈现，而非依赖高频结算去展示过程，从而为周期性结算提供了策略层面的可解释基础。

2）风险控制与对冲体系：把“到期结算”变成可验证的风险管理过程

集团在吹风会上明确可公开的风险约束口径，并强调 AQII 将风险管理作为产品结构的一部分进行交付。其风险约束体系可概括为以下几类“可审阅约束”：

波动目标（Volatility Targeting）：根据市场环境与组合暴露动态调整风险预算，使组合波动水平维持在预设目标区间内。

回撤阈值/最大回撤控制（Drawdown Control）：设置组合层面的回撤监控与处置机制，可包括降杠杆、降低净敞口、提高对冲覆盖等动作路径。

风险预算与仓位上限（Risk Budget & Position Limits）：对资产类别、单一标的、行业/风格因子暴露设置上限与集中度约束。

净敞口与杠杆约束（Net/Gross Exposure & Leverage Limits）：对净敞口、总敞口、杠杆倍数设定上限，防止风险在期限内累积失控。

对冲比例上限与动态对冲规则（Hedging Ratio Limits & Dynamic Hedging）：对对冲工具的覆盖范围、比例上限、触发条件与再平衡频率进行约束化管理。

流动性风险约束（Liquidity Constraints）：对可交易性、成交容量、冲击成本、再平衡可实现性设置约束，避免在市场压力下形成“无法执行的风险控制”。

压力测试与情景分析（Stress Testing & Scenario Analysis）：对极端行情、相关性抬升、波动率跃迁等情景进行组合层压力测试，用于校验期限内的风险承受边界。

模型风险管理（Model Risk Management）：包括数据漂移监测、信号退化识别、模型切换/降级机制、人工复核与异常处理流程等。

交易与操作风险控制（Trading & Operational Risk Controls）：对下单频率、异常成交、滑点偏离、系统延迟与链路健康度进行监控与熔断。

集团强调，上述风控口径的可公开与可审阅，是周期性结算产品线推出的重要条件：当投资者在较长结算周期内不追求日度结算“可见性”时，产品必须能够用更明确的风险约束语言证明其风险暴露在期限内保持一致性与可管理性。

3）执行系统与硬件革新：用工程手段压缩“交易摩擦”，提升复利效率

吹风会披露，集团在执行链路与硬件基础设施方面进行了系统性升级，重点包括：

FPGA/硬件加速：用于订单处理、风控检查、行情解析与关键路径加速，降低关键链路延迟与抖动。

低延迟网络与链路优化：通过网络拓扑优化、专线/低抖动链路、内核与协议栈调优等手段提升端到端稳定性。

光子通信链路（Photonics）：用于在特定链路上进一步降低延迟与提升吞吐，增强对高频撮合与多市场协同的工程支持。

算法执行与撮合优化：对拆单、冰山、TWAP/VWAP、流动性感知与冲击成本模型进行优化，提升成交质量并控制滑点。

跨市场接入与流动性池协同：更高效地连接不同交易场所与流动性来源，为组合再平衡与对冲执行提供更稳健的可实现性。

集团解释，周期性结算产品线在“收益空间”上的结构性优势，来源于两点：其一是减少高频结算导致的资金拆分与再投入摩擦；其二是执行成本与冲击成本被更有效控制后，净收益更容易留存在组合内滚动。在工程能力升级之前，周期性结算的复利优势可能会被执行摩擦抵消；而当执行链路与硬件能力显著提升后，周期性结算更能体现资金效率。

三、两条产品线如何专业化并行：同一策略底座，不同结算节奏与客户适配

集团强调，AQII 的差异化不在于“是否 AI”，而在于“策略—风控—工程”共同决定的可交付能力。本次产品线更新的对外表达将更标准化：

结算周期 1 日产品线

适配：更重视日度结算确认与可视化体验的客户；

关键价值：短周期结算节奏更细，便于资金管理与对账展示；

风控口径：在既定风险约束下运行，日度进行收益计算与确认。

周期性结算产品线（新增）

适配：更注重复利效率、期限匹配、对中途现金流需求不强的家族办公室、机构资金与长期资金；

关键价值：以持有期为单位归集收益，减少现金拖累与运营摩擦，在同风险约束口径下提升资金效率与目标收益空间；

风控口径：强调期限内风险暴露一致性、回撤阈值与对冲规则可审阅、执行可实现性可验证。

集团指出，这样的并行结构使 AQII 更符合机构尽调逻辑：客户可以直接在“期限—结算—风险约束”三维框架下完成产品匹配，而不是仅依据结算频率做非结构化判断。

四、配套机制：围绕期限型需求补齐流动性与续期路径

为了让周期性结算产品线具备更完整的资金体验闭环，集团表示 AQII 将继续结合并强化两项配套机制（在合规与规则框架内执行）：

1. 已售产品份额协议转让（内部份额转让机制）

为封闭期或持有期提供二级流动性选择；

通过估值基准价一定范围内的转让、撮合与风险敞口管理机制，降低强赎式流动性冲击；

为周期性结算产品提供“提前退出的可选通道”，使期限型结构在流动性管理上更具可操作性。

2. 待售基金优先配售方案

面向长期持有客户提供下一期产品的额度优先权与席位锁定；

服务长期资金的滚动配置与续期需求，提升客户体验一致性与资金稳定性。

五、集团观点：产品结构的升级，是量化资产管理走向“可审阅交付”的标志

集团在吹风会上总结称，量化资产管理正从“策略描述”走向“工程化交付”：当硬件、执行、风控与 AI 工程能力达到更高水平，产品需要用更清晰的结构语言把策略交付为可审阅、可比较、可配置的金融产品。AQII 推出周期性结算产品线，正是将技术能力转化为产品表达的一次系统化升级。

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