从“形式合规”到“实质风控”：凭安征信解码穿透式监管2026新动向

当前，穿透式监管已从理念倡导迈入全面刚性落地的新阶段，这一转变的本质，是推动央企监管从传统的“形式合规”全面向“实质风控”演进。纵观2026年从财务数智化转型、穿透式监管框架定义、内控体系升级到违规追责，形成了一套逻辑严密、层层递进的组合方案。近日，上海凭安征信服务有限公司（以下简称“凭安征信”）相关负责人结合其长期服务央国企等大型企业集团的经验，对此进行了深度解读。

凭安征信相关负责人分析认为，大量央企的内控体系建设在制度覆盖上取得了长足进展，将合规管理的重点放在制度的完备性和程序的合规性上——制度齐全、流程完备、台账可查。但是这种模式带来一个核心矛盾：内控建设与风险防范的真实目标逐渐脱节。在形式合规导向下，风控手段严重滞后于业务进展。大多数企业的风险监测仍依赖定期审计、专项检查和人工报送，预警能力严重不足。

当风险在三四级子公司的报表上终于浮现出来时，损失往往已经发生。穿透式监管驱动的核心转变，是推动内控体系从“目标导向、管控方式、责任监督体系”三个维度发生根本性重构，将监管要求深度下沉至经营实质。

凭安征信相关负责人介绍，面对从“形式合规”向“实质风控”加速转型的监管趋势，凭安征信秉持“以数据穿透驱动实质风控”的核心方法论，致力于为央国企落地穿透式监管提供完整的解决方案支撑。

一是本地化数据底座，筑牢实质风控之基。实质风控的前提是数据真实、全面、可追溯。凭安征信整合工商、司法、失信、舆情、关联图谱等14大类超过200个维度的企业征信数据，并通过本地化落库方式直接部署于客户内部网，确保核心数据不出域，满足企业单位的合规要求。数据底座支持每日或实时的动态增量同步，为监管模型的自动运行提供持续、高时效的数据燃料。

二是知识图谱与AI赋能，实现“一键穿透”。凭安征信以知识图谱技术为引擎，构建了覆盖全量企业、全量关联关系的动态股权网络。输入任意企业名称，系统可在数秒内自动完成向上至最终受益人、向下至全级次子公司的全链条股权穿透，并支持“全级次集团树”的一键生成与可视化展示。

三是全链条“四流合一”，穿透业务交易实质。凭安征信方案将合同流、资金流、发票流、物流/货权流进行交叉校验与闭环监控，自动识别“有合同无实物”“有资金无发票”“有发票无货权转移”“资金闭环回流”等异常模式。在虚假贸易、“融资性贸易”等高风险领域，将风控深度从单一的“看报表”升级为多维度的业务实质穿透核查。

四是双网部署与移动延伸，实现“随时随地”实质监管。针对国企的特殊合规要求，凭安征信的“双网合一”查询平台全面适配信创体系，支持两张内部网的独立部署。同时，二期规划将核心查询功能延伸至移动H5及内部办公IM入口，实现“随时随地查企业、查老板”，让实质风控从办公室走向现场核查一线，真正做到监管无死角、响应无延迟。

从“形式合规”到“实质风控”，不仅是一次监管理念的跃迁，更是国资国企治理体系的一场深刻重构。凭安征信作为央行备案的企业征信机构，以专业的数据治理能力、成熟的智能技术方案和深厚的行业实践，助力广大央国企在这场监管变革中筑牢数据根基、穿透风险迷雾。

标签：