非农数据不佳美元暴跌 IMCI将震荡上行

　　图：上期有色指数（IMCI）行情走势

　　资料来源：文华财经 方正中期研究院整理

　　美国5月非农就业人口仅新增3.8万，完全出乎市场预料的16万，创下2010年9月以来最低增幅，美国5月失业率为4.7%，劳动参与率进一步下滑。上周五标普500指数期货跳水，美债收益率大跌，美元指数短线急挫近160点至93.886，纽约黄金期货暴涨33美元至1246美元/盎司。5月份中国制造业PMI为50.1%，与4月持平，在生产改善的背景下市场需求依然偏弱，5月份钢铁行业PMI指数为50.9%，较4月大幅回落6.4个百分点。当周IMCI处在震荡中，先抑后扬，周涨幅0.6%，反弹12.75点，收于2123.71，锌镍上涨、铜铝铅锡下跌，IMCI呈现窄幅波动，预计IMCI短期震荡上行。

　　铜：上周沪铜1607合约先抑后反弹，低位震荡，处在35000-36000元/吨区间，全周增仓8万多手，最深跌幅曾超2%，上周五收复部分跌势，跌幅大幅收窄；美联储主席耶伦表态如果数据改善，未来数月加息很可能合适后，刺激美元上升至95.968，刷新3月29日以来新高，而上周五美国公布非农数据后美元指数暴跌至93.886令伦铜大幅反弹。进入6月现货铜再燃挺价抬高升水，目前升水90-升水140元/吨。

　　锌：沪锌主力换至1608合约，反复下测万五关口支撑，回踩20日均线后站稳15500元/吨后，高位进一步探得15690元/吨。沪锌成交量超200万手，持仓量增至至41万手。伦锌在基本金属中一枝独秀，上周多头进一步助推伦锌向上挑战2000美元/吨，并一举摸高2004美元/吨，放量增仓。0#现锌贴水40至贴水10元/吨，炼厂逢高出货，贸易商逢高贴水积极收货抛盘，交投活跃。

　　镍：沪镍主力合约1609全周小幅上扬，高位至68390元/吨，低位至66750元/吨，1在10日和20日均线之间运行，成交量增至262万手，持仓量增至68万手。伦镍维持震荡走势，运行于8300-8600美元/吨之间。现货1#电解镍周均价为66650元/吨，上涨480元/吨，贸易商进出货较为谨慎，市场金川镍货源充足，俄镍流通货源偏紧，6月初不锈钢市场订单下降，不锈钢厂仅适量采购。

　　铝：沪铝主力换月并触及低位11900元/吨之后，持续运行60日均线以上，成交量和持仓均小幅下行，运行于12000~12300元/吨。电解铝厂复产进度缓慢，当前较低库存支撑。伦铝运行区间为1545~1580美元/吨压力，在40日-60日均线间波动，判断震荡偏强运行，华东铝现货升水由150元/吨回落至30元/吨左右，下游企业可能提前备货，短期铝价有支撑。

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