五利好PK两利空 8月开门红概率大

导语：8月3日是8月份第一个交易日，消息面上多空交织，证金公司2000亿资金就绪是多头最大砝码，经过7月份的连续调整后，8月份从技术面看也有一定反抽需求，8月开门红概率较大。

【五利好消息云集】

证金公司2000亿“子弹”就绪5只“定制”基金相继成立

证监会限制34个账户交易盈峰资本旗下四产品在列

逾250份半年报亮相：三成公司股东数骤增

产业资本7月增持规模空前

政策底和一些优质个股市场底均显现

证金公司2000亿“子弹”就绪5只“定制”基金相继成立

7月31日，南方消费活力灵活配置、易方达瑞惠灵活配置和招商丰庆灵活配置3只基金分别成立，募集规模均为400亿元。这意味着，加上此前成立的华夏新经济灵活配置基金和嘉实新机遇基金，证金公司借道5大公募基金公司输血股市的2000亿元已“集结”完毕，最快8月即可入市。

证监会限制34个账户交易盈峰资本旗下四产品在列

近日，证监会披露对多个异常交易的账户采取限制措施。7月31日，沪深交易所披露被限制账户名单，其中上证所首次披露10个，深交所首次披露14个。8月1日，上证所再次披露4个被限制账户，深交所披露6个。截至目前，两市被限制交易的账户数量已经增加到34个。《每日经济新闻》记者注意到，在首次披露的被限制账户中，有多个账户与盈峰资本管理有限公司（以下简称盈峰资本）有关。值得注意的是，盈峰资本实控人是何剑锋。而据美的集团（000333，收盘价33.15元）此前披露，何剑锋与美的集团实控人何享健为父子关系。

逾250份半年报亮相：三成公司股东数骤增

作为观察上市公司筹码分布状况的重要参照之一，股东户数的增减虽然可能略显滞后，但有时亦能折射市场态势。据统计，截至8月1日，两市有253家上市公司披露半年报，相比上次披露，共计174家公司6月末的股东数出现上升，意味筹码分散。其中，75家公司股东数骤增40%以上，占比约三成。

据统计，截至8月1日，已披露半年报的上市公司有253家，其中，174家上市公司在6月末的股东数与上次披露相比呈增加态势，其中股东数增加达40%以上的有75家，股东数翻倍的有27家，股东数增加两倍以上的有10家；另一方面，股东数减少的78家，其中还包括了九只新股及次新股。

产业资本7月增持规模空前

7月1日至31日，沪深两市有881家上市公司发布大股东及其他股东、董监高、产业资本等增持甚至于举牌的相关公告，总增持股份数达44.08亿股，涉及股东2419人，增持次数达3438次，总增持市值高达641亿元，环比6月增长一倍有余。

大盘二次探底进入震荡政策底和一些优质个股市场底均显现

上周市场再现惊魂一跳，其中，7月27日大盘还曾创下了八年来最大跌幅8.48%。全周上证指数[-1.13%]报收3663.73，跌10.00%，中小板指[0.36%]与创业板则分别下跌8.14%、12.35%，跌幅惊人，所有行业全线收绿。面对已经到来的二次探底，大盘已经进入震荡模式，后市如何演绎也成投资者最关心的问题。

未来需寻找真正成长股

对于近期市场走势，国投瑞银美丽中国基金经理董晗指出，三季度宏观经济有望呈现出阶段性企稳，主要是政府基建投资逐步发力带来的托底作用，但是考虑到相对疲弱的居民需求，通胀整体还将维持在温和可控的状态。

在此背景下，预计货币政策整体保持相对宽松的格局，不排除年底出现再度宽松的可能。但高估值仍需依靠企业中长期的利润增长或者转型来消化，代表新兴产业的真正成长股值得逐步开始布局。具体来看，董晗短期会追求养殖、传媒、医药等确定性比较高的行业，中期来看军工、环保、医药及国企改革主题，均值得深挖其中优质公司。

董晗强调，因为一些高成长企业在之前暴跌中由于流动性回到了较低的估值水平，随着利好政策的实施提供了一定的流动性支持，政策底和一些优质个股的市场底均已显现，但市场反弹太快，较好的投资机会稍纵即逝，所以仓位依然较为谨慎。

跟着国家战略方向投资

农银汇理工业4.0混合基金经理颜伟鹏表示，对A股投资者来说，坚持跟着政策走十分受益，今年国务院出台了两个非常重要的文件——“互联网+”行动指导意见与《中国制造2025》，二者都是以互联网为核心的信息技术与制造业的融合，将大力推进中国制造过渡到中国智造。继互联网+后，上升为国家战略的工业4.0也站上风口，前景可观。

Wind数据显示，截至7月23日，今年以来中证工业4.0指数涨88.49%，同期沪深300分别上涨50.98%。

中证移动互联网、中证国有企业改革指数今年分别上扬80.10%、39.99%。

截至7月23日，市场上8只名称含“互联网”的主动管理基金最近一周平均回报达13.19%，最高超23%，表现抢眼。此外，8只含“国企改革”的权益类产品也有一半最近一周收益超10%。（京华时报记者敖晓波）

【A股反弹扰动因素】

A股ETF连续三周净赎回

上周，市场震荡下挫，上证指数周跌幅达10%，场内ETF逾九成收跌，34只跌幅超过10%。A股ETF连续第三周整体净赎回，上周整体净赎回11.94亿份，近三周累计净赎回规模接近100亿份。

上交所方面，华泰300ETF上周净赎回3.29亿份，规模降至78.93亿份，周成交98.52亿元；上证50[-0.25%]ETF上周净申购0.45亿份，规模至158.89亿份，周成交173.80亿元。深交所方面，嘉实300ETF上周净赎回2.32亿份，期末份额为64.67亿份，周成交11.80亿元；深100ETF上周净赎回0.19亿份，期末份额为12.56亿份，周成交69.67亿元。RQFII方面，南方A50上周净申购1.99亿份，规模增至16.97亿份。

本月A股解禁市值3080亿环比增48%

据统计，8月份合计限售股解禁市值将达到3079.67亿元，比7月份增加了1003.73亿元，环比增幅为48.35%。其中，8月份首发原股东限售股的解禁市值为960.22亿元，环比减少12.44%。股改、定向增发等部分的非首发原股东解禁市值为2119.45亿元，环比增幅超过100%。虽然8月份解禁市值出现环比大增，但属于2015年年内中等水平。