沃森生物募资加码锚定长期价值，大股东与中小投资者利益同频共振

2026年8月3日，沃森生物(300142.SZ)召开第六届董事会第七次会议，审议通过了关于调增2026年度向特定对象发行A股股票募集资金总额暨调整发行方案的议案。此次修订是公司积极响应资本市场再融资市场化改革导向的重要举措，充分体现了控股股东及认购方对公司长期发展战略的坚定信心，以及对中小投资者利益的切实保护。

与市场接轨，定价机制彰显治理前瞻

2026年7月，中国证监会就完善上市公司再融资规则公开征求意见，明确要求所有上市公司定增须以发行期首日作为定价基准日确定发行价格，推动定价市场化，让定增价格完全交由二级市场供需决定。沃森生物此次方案修订将定价基准日由第六届董事会第三次会议决议公告日调整为发行期首日，发行价格相应调整为定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%。这一调整是公司主动拥抱监管新政、顺应市场化改革方向的战略选择。从董事会决议公告日到发行期首日往往间隔较长时间，期间股价可能出现大幅波动，沃森生物以发行期首日市价定价，让发行价格真正反映市场供需与公司内在价值，体现了公司治理的规范性与前瞻性。

募资上调，战略认购方信心共振

此次修订将募集资金总额由不超过200,288.35万元调增至不超过220,317.19万元，上调幅度约10%。在再融资市场整体趋于理性的背景下，募资规模的上调绝非易事，它意味着认购方愿意以更大的资金体量参与本次发行，是对公司战略布局与长期价值的高度认可。本次发行的认购方腾云新沃将成为公司控股股东。

老股东与新认购方以更大规模的资金投入支持公司发展，传递出对公司未来成长确定性的强烈信心。募资扣除发行费用后全部用于补充流动资金，将有效增强公司资本实力，优化资本结构配置，提升抗风险能力和持续经营能力，更好地满足公司经营管理、新业务布局及实施全面国际化战略的资金需求。

以市场为锚，筑牢中小投资者保护屏障

此次定价机制的调整，是平衡融资效率与市场公平的关键举措。

沃森生物将定价基准日调整为发行期首日，以市价折扣方式确定发行价格，让全体股东在同一市场价格尺度下参与公司发展，充分体现了对中小投资者公平交易权的尊重。与此同时，发行数量上限维持207,983,751股不变，不超过发行前公司总股本的30%。在募资总额上调而发行数量上限不变的情况下，实际发行价格将更充分地反映市场定价，进一步保障了中小投资者的利益。

资本精准注入，财务结构优化护航长期战略落地

此次募资规模的上调，将为公司财务结构的优化提供更充裕的空间。募集资金到位后，公司净资产和营运资金将有所增加，资产负债率将有所下降，财务状况将得到显著改善。更充裕的流动资金不仅能够支撑公司日常运营的稳健运转，更能为公司聚焦疫苗主业的研发创新、新业务和国际化布局等长期战略提供坚实的资金保障，推动公司业务持续健康发展。

此次定增方案的修订，既顺应了监管导向，又兼顾了各方利益;既体现了股东信心，又锚定了长期价值。随着方案后续提交股东会审议并稳步推进，沃森生物有望在新的资本格局下开启高质量发展的新篇章。

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